業(yè)績一如既往，但批發(fā)價才是茅臺價值的分水嶺
同時，經銷商進貨中飛茅與系列酒有綁定關系，飛茅控量也導致經銷商減少對系列酒的進貨，導致三季度系列酒營收同比增速，環(huán)比上半年下降17個百分點。估值只有農夫山泉的1/9，怡寶輸在了哪里？
上半年，農夫山泉飲料產品收入同比增長36.7%。其中，以東方樹葉為代表的茶飲料產品較去年同期增長59.5%。三四線城市，不是避風港
消費流動的方向決定了企業(yè)走勢。餐飲股體現最明顯，門店集中在高線城市味千、呷哺、奈雪營收負增長，大力布局三四線的百勝中國成為餐飲股中為數不多營收、利潤雙增長的公司。走不出江蘇的今世緣，快碰到天花板了
在白酒周期向上時，省外經銷商數量持續(xù)增加時，今世緣未能突破區(qū)域限制，如今再想逆勢完成全國化，希望會更加渺茫。三只羊翻車了，俞敏洪很精明
這也是直播電商的兩條路線：IP帶貨，向品牌商家賺坑位費和廣告費，董宇輝的與輝同行是這種，賣的都是第三方產品，沒有深入供應鏈。壁壘變窄、消費降級，愛美客失寵
放大到整個宏觀維度看，醫(yī)美行業(yè)遭受消費降級沖擊。這對包括愛美客在內的醫(yī)美公司的業(yè)績增長、估值均會構成挑戰(zhàn)。看完蘋果發(fā)布會，我更覺得蘋果稅該向中國用戶低頭了
30%的抽成已經嚴重吞噬了應用開發(fā)者的利潤空間，甚至成了囚禁企業(yè)發(fā)展的牢籠。星巴克與瑞幸差距越來越大的隱喻，消費投資來到工業(yè)化邏輯
消費水溫發(fā)生變化后，投資邏輯被重構，能通過高效率、低成本的工業(yè)化邏輯，降低消費門檻的企業(yè)會越來越受歡迎。成本壓到極致也暴雷的奈雪，預示著餐飲入冬不可逆
持續(xù)價格戰(zhàn)下，大部分餐飲品牌的光環(huán)都正在“褪去”。而從現在的情況看，價格戰(zhàn)也不是一朝一夕能結束的。
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